P2P， 是英文 peer topeer 的縮寫，即是個人對個人的網(wǎng)絡(luò)借貸。簡單地說，就是手中有閑錢的放款人，通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，將錢借給需要用錢的借款人。這一行業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，在近年以驚人的速度野蠻生長。數(shù)據(jù)顯示，2011 年，P2P 平臺數(shù)量為100家，成交規(guī)模為70 億，而在過去兩年，行業(yè)無論是在平臺數(shù)量還是成交規(guī)模，均以三倍的速度在躥升，去年，P2P 平臺的數(shù)量達到1000家，而成交規(guī)模也急劇漲至600億。
在國外，P2P 是主流的全民理財方式。在國內(nèi)市場，因為其動輒高達 10%以上的收益，也讓諸多手持閑錢的人怦然心動。但和國外完善的社會征信體系相比，國內(nèi)如今的信用情況大相徑庭，因此，行業(yè)不僅面臨逾期率的問題，國內(nèi)的信用環(huán)境，企業(yè)對風險控制的重視，行業(yè)標準、獨立的第三方審計、定期的公開披露等環(huán)境都沒有形成。
但與宏觀大環(huán)境相比，這一行業(yè)的火爆程度，也遠超乎我們想象。一位朋友家里找鐘點工，他發(fā)現(xiàn)，這工人相比以前的普通阿姨，手腳麻利，素質(zhì)較高。他正暗自打算以后常用她做鐘點時，這時阿姨說話了：老板，你現(xiàn)在的錢還放在余額寶嗎？其實我們公司除了做家政以外，還有一塊P2P 理財?shù)臉I(yè)務(wù)，回報高達 10%以上，比余額寶高多了。一個鐘點阿姨口中冒出專業(yè)名詞P2P，讓朋友大吃一驚。
顯然，不論我們接受不接受，P2P 已經(jīng)迅速融入我們的生活，而監(jiān)管缺失，也讓投資者的風險難以預(yù)計。實際上，在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的今天，我們的監(jiān)管一直遠遠落后于行業(yè)。以2003 年就出現(xiàn)了第三方支付為例，這一行業(yè)在灰色地帶足足生存了近 10 年， 直到2011 年，央行才發(fā)出第一張第三方支付牌照。相對此，新生的P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸，規(guī)范化還有很長的路要走。
這一輪倒閉潮，不排除有故意為之的惡劣情況，但更多的是，過低的門檻，容納了很多缺乏風險管理的意識的平臺，影響行業(yè)的信譽。準入門檻低、無法律行業(yè)標準、無監(jiān)管機構(gòu)成為行業(yè)發(fā)展的絆腳石，里面魚龍混雜的情況，再不監(jiān)管，后果堪虞。
在去年年底，央行明確提出，在鼓勵P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺創(chuàng)新發(fā)展的同時，也要合理設(shè)定其業(yè)務(wù)邊界，明確平臺的中介性質(zhì)，要求平臺本身不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實施集資詐騙。不過，這一條文，主要是打擊以開展P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)為名，實施非法集資的行為。 對于 P2P平臺資質(zhì)的管理、風險的監(jiān)控仍舊難以起到實質(zhì)性作用。整個行業(yè)監(jiān)管缺失的軟肋難以根除。
在這樣的市場環(huán)境下，出借人的資金保障顯然不足。最直接的方法是，嘗試投資引入第三方擔保的 P2P 平臺，確保自己資金不出現(xiàn)血本無歸的極端情況，此外，也不應(yīng)過分追求高利率的借貸回報，綜合考慮收益和資金風險，理性投資。
黃漢英
股市連跌考驗2000點關(guān)口
昨日，市場受IPO 審核將重啟等利空影響低開低走，題材概念股大幅殺跌，導致創(chuàng)業(yè)板指跌至1257.26點，跌幅達2.68%。滬指午后在2000點上方窄幅震蕩，板塊齊跌，報收2003.49點，跌1.62%。
經(jīng)過上周破位下行后，昨日大盤再次變本加厲加速向下殺跌，創(chuàng)業(yè)板指也在五連陰后，加速向年線邁進。主板與創(chuàng)業(yè)板共同下跌，意味著盤中系統(tǒng)性風險再次釋放。當前，控制好風險仍舊是首要任務(wù)。廣州萬隆的觀點認為，如對中長線強勢股剛破位的股票，我們應(yīng)堅決斬倉回避，這類個股由于主力收益頗豐，破位說明主力不再護盤；對技術(shù)破位后反抽無力的股票，應(yīng)逢反彈出局；對業(yè)績慘淡且又被炒高的個股，不應(yīng)盲目持股而應(yīng)有止損的勇氣；對消息利空或利好兌現(xiàn)個股，應(yīng)有寧可殺錯不可深套的精神。
（詳細報道請看B02）
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